（报告出品方/作者：开源证券，任浪） 1 智能汽车全栈式供应整装待发，软件定义汽车从根做起 1.1 星火燎原，华为入局从车载通信开始 万亿级市场空间 新四化发展推动，华为入局汽车大势所趋。 1.2 全栈式方案造梦Huawei Inside，打造技术闭环优势 定位汽车界Intel，实现Huawei Inside：发布Hi解决方案（CC架构 4大智能系统 全套智能化部件）。 三种商业模式，满足不同车企定制化需求：解决方案商（全套方案，印Hi Logo）、平台供应商（计算平台 操作系统）、零 部件供应商。 首款采用华为全栈解决方案车型——ARCFOX极狐阿尔法S HBT，2021年4月上海车展发布。 1.3 集中式CC架构叠加三大智能化平台，软件定义汽车从根做起 E/E架构升级，特斯拉、博世等领先企业加快部署。 华为CC架构采用分布式网关 域控制器组成环网，安全性较集中网关更高。 计算架构：智能座舱CDC 整车控制VDC 智能驾驶MDC。 通信架构：分布式网关组成环网，数据双向流动，安全性提升。 2 芯、网、云融合，国产智能汽车Tier1实至名归 2.1 智能驾驶：计算平台软硬件高度耦合，激光雷达直面前装量产 智能驾驶将颠覆原有汽车产业链的价值分配格局，感知、决策等核心功能的地位愈发凸显。 ADAS、L4并行：以ADAS为盈利点并兼顾L4级高阶自动驾驶对ADAS的技术反向赋能。 MDC计算平台系列产品综合性能领先：（1）支持L2-L4级自动驾驶的算力需求；（2）软硬件耦合度高；（3）通过 ISO26262 ASIL-D级安全标准。 感知层对自动驾驶能力有直接影响：（1）特斯拉为代表：摄像头 毫米波雷达等低成本传感器；（2）Waymo、华为为代表： 摄像头 激光雷达 其他传感器的融合方案。 激光雷达优势及市场规模：受环境影响较小、可探测距离更远、稳定性更高；据Frost＆Sullivan预测，2025年全球激光雷达 市场规模将达135.4亿美元，中国激光雷达市场规模预计达到43.1亿美元，2019-2025年CAGR为63.1%。 以MEMS为代表的半固态激光雷达是短期内上车的优中之选 “爬北坡战略”直面前装量产：华为自2016年开始研发激光雷达，启用“爬北坡战略”直接生产面向前装量产的中长距激光 雷达，现已建立第一条车规级激光雷达的Pilot 产线并按照年产10万套的节奏推进。 多振镜MEMES方案有效提升FOV，降低成本，未来其激光雷达成本有望降低至200美元。 2.2 智能座舱：“1 8 N”生态战略延伸，后端收费核心入口 基于鸿蒙OS推动“1 8 N”生态战略，智能座舱作为智能汽车后端收费入口，占据重要地位。 “1 8 N”：以智能手机为中心，实现其与平板、可穿戴、智慧屏、车机等8大设备的无缝连接，打造移动办公、智能家居、 运动健康、影音娱乐、智能出行5大应用生态。智能座舱是智能出行的核心应用场景。 中国智能座舱千亿规模：据ICVTank数据，预计到2025年中国智能座舱行业的市场规模将达到1030亿元，2019-2025年CAGR 达15% SoC芯片引入智能座舱：车规级SoC芯片是智能座舱大屏化、多屏化升级的主流选择，高通凭借消费级芯片的领先技术切入 座舱，先发优势、生态建设优势突出。 华为携手比亚迪共推国产车规级芯片进程：麒麟710A上车比亚迪汉，预计全面对标高通820A，华为有望实现设计、代工、 封测等各个环节的国产替代。 车载操作系统市场百家争鸣：（1）QNX、Linux、安卓、鸿蒙OS为代表的基础操作系统；（2）Ali OS、Duer OS等为代表的 定制型操作系统；（3）理想、小鹏、蔚来为代表的ROM型操作系统；（4）华为Hicar、苹果CarPlay、谷歌Android Auto为代 表：手机映射类系统。 HiCar映射系统 鸿蒙OS，接力巩固智能座舱优势：开放式HiCar映射系统短期易于上车；分布式架构鸿蒙OS将打破不同智能 终端之间的壁垒，为消费者提供“1 8 N”全场景的智能出行体验。 2.3 智能电动：深耕通信网络，多合一电驱动高度融合 首款超融合的动力域解决方案将有望加速汽车电动化发展 电驱动部分：华为推出业界首款超融合的动力域解决方案，可实现机械部件和功率部件的深度融合。 电池部分：华为Hi Charge直流快充最高效率超96%，软件融合AI算法，有效识别充电桩防尘网堵塞及模块风扇堵转等问题并 对充电桩的温度进行智能调节。 2.4 智能车云：四大云服务方案助力车云互联，加速自动驾驶场景落地 四大云服务方案助力汽车产业云、应用云的互联互通，高仿真场景库加速自动驾驶上路 华为智能车云服务：自动驾驶云服务（HUAWEI Octopus）、高精地图云服务、V2X云服务、车联网云服务（包含三电云服 务）四大子服务方案。 自动驾驶云服务加速自动驾驶上路：自动驾驶车辆现阶段无法大规模上路测试，云上仿真将成为满足里程测试要求最佳途径。（报告来源：未来智库） 3 重点企业分析 3.1 华阳集团：智能座舱电子领先者，迎智能汽车大时代 携手华为前瞻布局ADAS：公司旗下子公司华阳数码特推出“煜眼”技术，可提升摄像头感知精度，在自动泊车、双 目立体摄像头、前视ADAS摄像头等多个领域得到广泛应用，将迎来规模化量产。 座舱电子进入收获期：凭借W-HUD的先发优势，公司已量产供货长城、东风日产启辰星等多款车型，深度绑定大客户， 座舱电子进入收获期。 3.2 中科创达：智能操作系统龙头，迈向智能网联新征程 NRE Royalty双线并行：公司为芯片厂商、Tier1及整车厂提供从硬件驱动、系统内核、中间件至上层应用的全栈式解 决方案，在NRE收入提升基础上不断拓高Royalty收入，打开智能座舱软件收入天花板。 SoM模块充分受益：公司“核心板 操作系统 核心算法”一体化的SoM核心计算模块已应用到无人机、智能相机、VR、 扫地机器人等领域，有望充分受益万亿物联网产业的整体发展。 3.3 北汽蓝谷：华为HI解决方案上车，携手共进高端乘用车市场 全面拥抱华为，尽享全栈解决方案红利：（1）产品端：2021年4月公司推出与华为联合打造的阿尔法 HBT，使用华为 HI智能汽车解决方案；（2）技术端：与华为携手进行IMC平台智能化开发，进一步强化交互、智能与升级频率。 定增加码新能源汽车：公司拟募集资金55亿元用于ARCFOX品牌高端车型开发，抢占细分市场。同时增设线下直行体 验店，市场认可度有望大幅提升。 3.4 四维图新：国产高精度地图龙头，云边端协同造就“智能汽车大脑” 国内高精图最重要的地图商之一：公司已掌握从数据采集、自动化制图、众包更新到自动驾驶完整产品能力的解决方 案，有望在与一系列主机厂的合作中挖掘新的商业模式，实现订单数量与价格的同向增长，扩大自动驾驶版块整体收 入规模。 智能网联汽车芯片研发项目赋能三大业务：公司主力研发智能座舱芯片AC8025、车联网芯片AC8267、视觉处理芯片 AC6815等，迎合当前趋势，有望赋能公司车联网、自动驾驶及导航三大智能汽车业务，全面布局智能网联。（报告来源：未来智库） 3.5 炬光科技（拟上市）：高功率半导体激光器领军企业，大力进军汽车激光市场 产品布局全面、技术上已率先达到车规级量产标准；VCSEL技术紧扣量产激光雷达核心需求，前瞻布局DMS两轮共 驱。 拟科创板上市，1.6亿投资激光雷达产业：公司受到诸多资本关注，其中华为控股的哈勃投资于2020年9月以5000万元 认购公司增发股份200万股。目前，公司已提交科创板IPO申请，募资10.1亿元，其中1.6亿元直接投资激光雷达发射模 组产业化项目，有望让公司更好受益于汽车激光市场即将迎来的大规模增长。 报告节选： （本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。） 精选报告来源：【未来智库】「链接」。