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长安汽车与华为11月25日签署《投资合作备忘录》，拟投资华为新设的汽车智能系统公司。11月27日早，长安汽车首板涨停，智能汽车主题迎来新一波入局潮。

智能车销量高速增长叠加头部科技企业新车频出，汽车智能化进程加速

今年9月，根据乘联会的数据，标配L2级及以上功能的乘用车渗透率为37%，同比 5pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达9月的渗透率分别为53.5%、50.1%、2.2%，同比分别变动 5、 4、 1pct，环比分别变动-1、-1、 0pct。2）域控制器：2023年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为7.9%，同比-0.2pct，环比-1.0pct，新能源汽车的高速增长将催化汽车智能化高速渗透。

智能座舱：“多屏”趋势明显，智舱域控维持高位渗透。副驾驶屏/后排液晶屏/流媒体后视镜9月渗透率高位震荡，分别为5.3%/2.5%/2.4%。9月标配HUD渗透率环比 0.3pct至10.7%，国产化率环比提升1.7pct至55.4%，华阳集团/未来黑科技/江苏泽景等国产厂商位于前列。9月智舱域控渗透率环比微降0.1pct至17.6%，高位震荡；1-9月国产龙头德赛西威（含理想代工）市占率为19.7%（2022年市占率11.5%）。

智能网联和车身电子：车身域控制器渗透率持续提升。2023年9月，乘用车车身域控制器功能的渗透率为12.5%，同比-4.3pct，环比 0.6pct。

从头部科技企业进城来看1）华为：9月推出问界新M7以来，在11月先后推出智界S7、阿维塔12，并在智界S7、阿维塔12完成了鸿蒙OS 4.0的上车，以及智驾系统从ADS 1.0到2.0的升级。其中，鸿蒙4.0新增支持多人多屏多音区并发控制、舱内眼球位置追踪及眼部状态识别、多屏多通道双向流转等复杂功能，ADS 2.0相较1.0可以实现不依赖高精度地图的“无图”驾驶，以及泊车代驾、支持乡村道路的LCC Plus等功能。目前，问界新M7上市不到两个月大定8.6万台，智界S7预订已突破5000台，阿维塔12上市72小时累计大定11128台；

2）特斯拉：8月推出了FSD Beta V12测试版本，实现了端到端的AI自动驾驶系统。V12系统不再依赖高精度地图和导航数据，而是依靠车载摄像头和神经网络，采用大量视频数据进行训练，完成自动驾驶AI全控制但由于V12系统中还未加入交通信号灯，以及能见度低的场景的数据，目前还在训练中，预计两周左右的时间可以试用，正式上市时间还未确定。此外，小鹏理想、蔚来、岚图等主机厂也推出了相应智能汽车产品的升级与计划。

赛力斯回应华为成立智能汽车新公司：已收到共同投资的邀请

11月25日，长安汽车与华为签署了《投资合作备忘录》。经协商，华为拟成立一家新公司，聚焦智能网联汽车的智能驾驶系统及增量部件的研发、生产、销售和服务。根据备忘录，华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。

新公司将致力于成为世界一流的汽车智能驾驶系统及部件产业领导者，并作为服务于汽车产业的开放平台，对现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者开放股权，成为股权多元化的公司。同时，新公司将继续与伙伴共同推动智能汽车技术创新和领先。

11月26日晚，赛力斯集团发布情况说明称，已收到关于共同投资目标公司，共同参与打造电动化、智能化开放平台的邀请，公司正积极论证参与投资与合作的相关事宜。

赛力斯表示，公司目前是华为车BU合作最深、范围最广、装车量最大的整车合作伙伴。根据双方签订的长期战略合作协议相关规定，车BU本次战略调整，不影响双方长期的战略合作伙伴关系，不影响对赛力斯的零部件供货关系，不影响为AITO问界车主和潜在用户持续提供产品和服务。

“赛力斯是华为车业务合作最深的战略伙伴。赛力斯与华为双方坚定深度战略合作，基于双方签订的深化合作战略协议，双方将持续深化联合研发、联合设计，全心全意为用户服务，为AITO问界用户和潜在用户提供更好的产品，推出更多高端车型。”赛力斯称。

智能驾驶是新认知时代的新机会

天风证券称智驾时代为新技术，新认知，新机会： 1）新技术：智能驾驶作为新技术处于高速成长期，重点由场景拓展转为里程迭代；2）新认知：新能源车行业上半场由油电同价逻辑开启，下半场智能化时代有望回归用户价值。3）新机会：软件端价值持续上升，从多模块到端到端算法是主要趋势；硬件端控制器走向中央域，传感器需求随自动驾驶等级增加，但最终走向低成本、小体积，执行器在线控制动和空气悬架上大有可为。

天弘中证智能汽车指数发起式A(010955) C(010956)基金经理林心龙表示：在华为和新势力的带动下，消费者对智能汽车的接受度逐步提升。后续随着法规的逐步完善，新应用场景有望持续落地。建议投资者采用长期配置的理念，获得较好的投资回报，但同时需要注意系统性风险带来的指数波动率提升。

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