作者：大道不简的投资感悟

小康最新信息分析--正走在康庄大道上

小康最近走势疲软，本来就在调整，加上指数下跌，终于跌到了我说的55-70的箱体底部，但是在55元箱体底部止跌了。

小康最近的疲软一方面是前面涨幅巨大，另外一方面是目前暂停交付，给某些研究不深的投资者带来一些疑虑。

但是我们看问题要看核心问题，就是要简化，去除噪音，专注问题本质。小康的逻辑是和华为深度合作，其目标是22年销售16-20万赛力斯新能源汽车。未来至少是数百万规模的级别，我们所有的关注点都要围绕着这个核心逻辑。

最近一系列的信息验证了小康和华为的合作越来越深，20万赛力斯的目标越来越坚实。

1、股权激励，直接点明了16-20万销量目标，这个是直接最官方的目标数据，也是最可信的。所以这就验证了我们的主逻辑。

2、25年50万产能。7月22日消息，小康正布局实施小康智能网联汽车青凤项目、金康动力新能源大学城项目和赛力斯技术有限公司项目，通过核心技术引领，放大高端产能，推动产业高质量发展，并计划在2025年，实现新能源智能网联汽车不低于50万辆的产能，成为“千亿级”整车企业。目前是15万产能，通过几班倒可以到20万产能甚至更多，这个15万产能项目投资也由之前的25亿元拟计划增加到40亿元。21年20万产能，22年到25年肯定要扩产产能的，目前就未雨绸缪提前规划实施50万产能，说明对未来的增长成竹在胸。当然，我认为50万还是太保守，他们可以随时调整的。这进一步验证主逻辑。小康定增来的资金正好用在扩产上，这是投资者最喜欢的，通过扩产实现营收的高速增长。

3、根据这次股东大会的一些信息，今年大概率会发布一款新车，而且是华为深度主导的新车，会是颠覆性的，会有很多全新的元素。这款新车估计能够带来轰动，和SF5初试啼莺不一样，这款是华为的力作。有点类似于华为的P6，成为华为第一款爆款手机。有了新车，明年20万销量可期。这是目前我最关注的，一个公司最终都是产品说话，产品的竞争力是根本。

4、根据这次股东大会的一些信息，最近会启动集中交付，根据赛力斯App的信息，最近这段时间停止交付了，因为华为的品控全面参与，要用类似于手机的高度精密的标准来实现品控，相信通过华为的品控，赛力斯的车口碑会提升一个层次，而这只是开始，华为的品控估计会给汽车行业带来一缕新风，这都是华为在慢慢改变这个行业的环节，包括第三点的前面的新车的华为元素，都是华为改变汽车行业的起点。

5、华为免去苏菁的自动驾驶主管职务，虽说原因是祸从口出，但是结果却是换上余承东的大将，而且是任正非签发的，说明任正非对余承东工作的支持和认可，也说明华为+小康模式得到华为整体的认可，不只是余承东层面的支持。余承东也加强了对汽车部门的掌控，可以进一步加强对小康的支持。

这些信息累积起来，大家可以看到华为和小康的合作在进一步纵深发展，我们跑抛开迷雾看到本质，看到我们最关注的逻辑的发展，要通过一系列的进展来确认、验证我们当初的逻辑。

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