今日A股节后开盘几乎全线走跌，不仅三大指数大幅低开，个股也大面积跌停。可以说此次肺炎疫情给资本市场带来不小冲击，市场氛围趋冷，赚钱效益较差，但也有一概念股或将迎来新拐点，由于特殊时期无法线下办公，“无接触式”的工作模式成为企业和员工双方的最优解，“云办公”、“云学习”卷土重来。 今早开盘后，云办公概念股便逆势上扬，其中会畅通讯（300578.SZ）和三五互联（300051.SZ）涨停，亿联网络（300628.SZ）和金山科技（688111.SH）盘中最大涨幅8.74％和6.65％。 成立于2006年的会畅通讯是云视频会议领导者，专注于为企业提供高品质的视频会议、网络直播、电话会议和网络会议等云视频会议服务，近年来在双师课堂教育及其他细分领域发展迅速，目前供应的产品是4K超高清系列摄像机并已开始量产出货，主要应用于华为IT产品线企业通讯领域以及华为CloudLink云服务。 截至收盘，会畅通讯和三五互联10％一字涨停，苏州科达（603660.SH）紧随其后涨幅5.14％，亿联网络、齐心集团、泛微网络也有所上涨，亿联网络最新市值已突破500亿。 此外，虽在线教育指数整体下跌，但其中的方直科技（300235.SZ）、昂立教育（600661.SH）、全通教育（3000359.SZ）和二六三（002457.SZ）表现亮眼，值得持续关注。 免费远程办公产品、 线上教育资源“竞相开放” 为加强疫情防疫工作，阻断疫情传播，国务院1月27日下发通知，2020年春节假期延长至2月2日，多地政府也根据自身情况进行相应调整，除相关特殊职业外，各企业复工时间多在元宵节后，不早于2月9日；而中小学幼儿园和高等学校的春季开学时间则将会被推迟至二月下旬，黑龙江、内蒙古甚至暂定3月1日开学。 在中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议上，明确提出“支持网上办公等措施”，相关上市公司纷纷响应号召，为保障各企业组织员工线上办公、各中小高校学生线上学习新需求，远程办公产品和线上教育资源通通免费开放。 目前市场上的云协同办公软件功能按功能大体可分为4类，分别是：即时统信、文档协作、任务/人员管理、视频会议/面试，部分公司基于既有产品，在疫情期间针对“在家办公”推出了一些新功能，具体以升级原有功能、上线健康相关板块、免费开放为主。 根据国盛证券研究所和亿欧网整理数据来看，此次宣布开放免费远程办公软件的企业主要以提供即时通讯工具为主，其中巨头服务商提供的产品包括金山办公，于2月1日至5月1日开启的旗下“WPS 一站式办公平台”，将免费提供远程办公及音频会议服务WPS；阿里巴巴的钉钉，于1月29日正式对1000万家企业组织发布了支持“在家办公”的全套免费解决方案；华为云的WeLink，于1月25日开放100方实时在线会议，且提供提供个性化定制接口服务、软件 硬件协同等服务；此外还有腾讯云提供的腾讯会议、中国电信提供的天翼云会议等等。 同样，除去各大中小学校的线上课程外，众多培训机构和网上教育平台也免费开放了教学资源，力保学生停课不停学。 好未来、新东方、学而思等多家校外培训机构均宣布暂停线下培训服务，将课程转移至线上；而作业帮、猿辅导等多家在线教育企业也表示将开放在线平台，提供相关课程，其中网易有道精品课将向武汉市中小学生免费提供寒假线上课程，好未来直播云则将免费向所有教育培训机构开放，直至疫情结束。 接下来，阿里巴巴集团旗下优酷和钉钉也将联手发起“在家上课”计划，自2月10日起，全国中小学生登陆优酷、钉钉APP，可免费在家上课。据悉，“在家上课”计划包含两种授课模式，“大班”是名师面向社会的公开课；“小班”是合作学校的教师入驻平台，面向本班学生开讲。 云办公、云学习或成为市场新风口 回顾过往，2003年的 “非典”疫情确实重创了我国经济，包括旅游、餐饮、交通等各大行业也都遭受了巨大的危机，但却有阿里巴巴、京东等电子商务公司顺风而起，快递、电商等新兴行业快速发展，至今已成为我国广大人民日常生活中不可分割的重要部分，改变了人们的生活方式。 因此，不少机构认为，此次新型冠状肺炎危机或也将开启新的行业拐点，由于无法进行线下办公与学习，数字化和移动化办公方式成为不少单位的首选，“无接触式”工作模式大受追捧，而这种无接触式的工作模式又包括远程协同办公、在线娱乐、在线教育、在线医疗等产业等等，即云办公、云学习、云娱乐、云医疗。以在疫情期间免费开放办公软件的腾讯、阿里巴巴、字节跳动为例，这些企业的新动作有望拉动远程办公行业的爆发式增长，带动整个市场逆势上扬。 国金证券认为，本次疫情发生后，阿里钉钉、企业微信、字节飞书、金山办公等公司纷纷宣布将做出升级调整，为企业客户提供免费远程办公、视频会议等各类服务。短期看，协同办公软件企业将显著受益于疫情影响，但随着疫情逐步恢复，远程办公模式能否颠覆传统办公模式还要看各类远程办公产品的服务能力以及传统企业组织架构、办公模式等是否可以借此契机进行转变。 民生证券推荐关注三大板块。一是远程办公，鉴于现在疫情发展对复工的影响，未来一周在家办公将成为趋势，相关远程办公主题有望获得市场青睐；二是教育信息化，大部分地区要延期开学，有些地区比如湖北已经出台政策，鼓励开展线上教育，利好各地区教育信息化龙头；三是在线医疗，本次疫情爆发，在线医疗不仅将有力减轻医院压力，舒缓医疗资源不平衡的难题，而且可以减少医患和医生的接触，消除部分交叉感染的威胁。 东吴证券认为，替代线下教培作用显著，龙头更强的服务和产品有望获益。受疫情影响下的 K12 教培行业线下班全面转向线上，这对本就处于快速扩张的在线教育又是一次新的拉新机会。包括好未来、新东方、卓越教育在内的线下教培机构均将线下课程转为线上以此保证寒假及春季班的学生继续能够延续此前的上课进度。 “无接触式”工作模式弊端犹存 尽管疫情特殊时期，云办公、云学习成为了广大人民的一粒“救命药”，不少机构也频频看好，但“无接触式”工作模式仍然问题多多，若不得以解决，全方面推广还尚需时日。 其一，安全问题。众所周知，远程办公形式的建立与高端技术和网络科技的支持密不可分。但在网络安全并不能百分之百保证，如今仍存在许多数据隐私泄露的现象。若采用文档协作的方式办公，做好文件保密是重中之重。 据前瞻产业研究院统计，2018年，中国企业智能移动办公投入结构分别为移动应用建设与开发投入46％、移动办公相关服务20％，其他投入20％，移动安全投入仅占14％，信息安全投入略显不足，移动应用的信息安全建设仍需重视。 其二，效率问题。现今诸多企业采用在家办公的形式，的确在家办公时间弹性，也可以节省上班下班的时间成本，但却会导致员工的懒散，沟通效率和频率也不尽如人意，信息反馈不及时的现象多有发生。与之相比，当面沟通效率更高，信息传达也更为准确。 其三，成果问题。较成年人和社会人而言，未成年人和学生的自制力相对较弱，接受在线教育的自主学习积极性不高，不少学校开发的网课点击率是最好的佐证。此外，在线教育的互动性也低于面授课堂，如何提高在线教育实际教学效果，也是广大教育者和产品开发者需要面对的难关。 本文源自中国基金报