这是苍穹猎鹰第238篇演化日记 对华为提出“活下去为第一要务”的思考 本文只是小编的学习思考，列举的公司和数据只为了分析说明，不构成任何的投资建议。 8月22日华为创始人任正非在内部论坛发表一篇文章，标题叫《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》，非常直接鲜明。 文章瞬间刷爆了整个网络，网友对此议论纷纷，甚至还有投资者认为这篇文章是8月24日A股大跌的导火索，令人啼笑皆非。 就像宁德时代的半年报一出，营收1130亿同比增长156.32%，净利润81.68亿同比增长82.17%，在哀鸿遍野的行情下相当亮眼。 但二级市场却反过来，股价大跌5.91%。各种解释满天飞，有说因为利好兑现，机构卖出；也有说因为半年业绩增速太快，难以为续…… 基于结果去找原因，类似把箭射出去然后在靶上画个10环一样荒唐。 图片来源于网络 有一种现象就做归因谬误，指的是当人们尝试找出自己或者他人行为的原因时,并不能总是准确地反应现实情况,容易产生错误和偏见。 古代由于科学知识的缺乏，人们没有办法解释打雷闪电现象，就利用神话传说来解释。雷公电母，就是中国古代神话传说中司打雷放电的二名神仙。 市场里比较熟悉的主力，也是子虚乌有的存在。什么是主力？就是市场参与者一致性的看多或者看空，大量买入或者卖出，造成价格的剧烈波动，主力有可能就是参与市场中的你我他。 回到任正非的这篇文章《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》，是一流企业家对宏观环境的判断。 小编是一个非常乐观的人，甚至有一点点的盲目乐观。 对于各种阴谋论、崩溃论非常不以为然的，但对于企业家，尤其是全球性大企业高层宏观层面的观点，还是会参考。 原因也很简单，虽然不排除企业家发出此类言论，有屁股决定脑袋的可能，但他们肯定是从企业经营层面感受到了宏观环境的影响。不只是任正非，今年特斯拉的老板马斯克、美的总裁方洪波都有类似的言论。 图片来源于网络 他们都是企业的经营者，观点应试比那些纸上谈兵的理论派更加切合实际，说明中美两国的企业都受到大环境影响。 其实华为一直有很强的危机感，比如2001年就喊出了“华为的冬天”，此次任正非再次喊出类似的言论，也不算意外。 仔细比较一下，那个时候华为面临的外部环境，及整个宏观大环境，比现在好得多，那个时候更像是给公司火热的情绪泼泼冷水。 现在日益明显的老大和老二之间的磨擦，新冠疫情依然肆虐，地缘冲突没有减缓，逆全球化趋势抬头，全球商业环境遭到破坏，不确定性的因素急剧增加。 具体国内，房地产作为过去几十年经济的顶梁柱出现了颓势，就业形势不容乐观，经济下行压力大，前景不明朗。 但前景还是值得期待的，回顾过去其实没有哪一年好过的。2008年美国次贷危机波及全球，2015年A股股灾，2018年中美贸易磨擦，2020年新冠肺炎漫延…… 正所谓年年难过年年过，年年都过得不错。 图片来源于网络 抽时间把原文读了一遍，以下是主要内容和个人思考： 一、未来三年有质量的活下去。 任总在文章中提到“现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因，全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好，‍‍加上疫情影响，全球应该没有一个地区是亮点。” 未来3到5年可能是经济比较困难时期，但不代表完全没有机会，要实现的是“有质量的活下去”。 从2020年开始到现在，风电、光伏、新能源汽车等概念板块，涨幅并不小。当然有二级市场炒作的成分，但其背后还是有着亮丽的业绩支撑。 除了锂电池一哥宁德时代，根据以下相关数据： 2021全球新增海上风电装机容量约为2020年的3倍，其中我国就占据了80%左右； 以2021年营业收入计，2022年全球光伏综合20强企业中，中国企业独占17席，且排名前十的企业均为中国企业； 据乘联会分析数据显示，2021年全球广义新能源乘用车销量达到937万辆，中国新能源乘用车销量占全球份额的53%。 可以判断国内能源转型已经取得先发优势，有可能率先实现由资源依赖转向技术依赖。 图片来源于网络 二、盲目投资的业务要收缩。 原文是“坚持实事求是，在市场上的收缩要坚决。我们以前怀抱全球化理想，立志为全人类服务，‍‍现在我们的理想是什么？活下来，哪里有钱就在哪里赚一点。” 翻译成大白话就是，从过去的“仰望星空”到当下的“脚踏实地”，一切经营活动都要为公司赚得实实在在的利润和现金流。 看看身边人其实也可以理解，受疫情冲击最大的可能不是富人，也不是农村居民，而是那些所谓的中产。 富人很好理解，多种资产组合足够抵御外部冲击；农村居民一般没有房贷车贷，生活成本也不高，现金流足够支撑日常生活。 受冲击最大的可能是中产。资产基本上都是房子，而且负债占了大头，每个月现金流支付房贷车贷所剩无几，一旦疫情冲击收入减少有可能连月供都还不上。 老话说得好“手有余粮，心里不慌”。 经济高速发展的时候，加杠杆大干快上没问题，但经济下行的时候则应该精耕细作。 图片来源于网络 三、放弃部分市场。 文中提到“智能汽车解决方案不能铺开一个完整战线，要减少科研预算，‍‍加强商业闭环，研发要走模块化的道路，‍‍聚焦在几个关键部件作出竞争力，剩余部分可以与别人连接。” 根据任总的判断智能汽车短期内很难看到效果，应该专注于几个可以产生利润和现金流的关键部件。 就算强大如华为也不可能包打天下，聚焦于主业，其他的开放合作是明智之举。 四、让寒气传递到每个人。 就是“夯实责任，‍‍奖金升职升级与经营结果挂钩，将让寒气传递到每个人。” 五、生存危机点上不惜代价投入。 简单说就是该花钱的地方要舍得投入。 通篇读下来充满忧患意识，当多数人情绪悲观、市场低迷的时候，往往孕育着新的机会。 新能源（包括但不限于风能、光伏、锂电池）、医药（包括但不限于CXO即医药研发外包、创新药、医疗器械等）和医美行业都是比较确定方向。 但现在新能源板块估值要不在山顶，或者在山腰，肯定不会在底部；医疗行业虽然低迷了两三年，但有一把悬在头上的达摩克利斯之剑——集采；医美行业则有着监管和医患纠纷。 机会和风险并存。 本文只是小编的学习思考，列举的公司和数据只为了分析说明，不构成任何的投资建议。 图片来源于网络