#马博论市#

华为产业链两大产业链，一个是汽车产业链，一个是消费电子产业链。这两个产业链是具有相当大的确定的投资机会的，因为它不只是一个华为产业链的概念，背后其实还是有非常重要的产业逻辑在。

比如说智能汽车，汽车的电动化，电气化是第一步，电气化之后智能化是第二步，有了电之后，你汽车的上上下下各个部件，包括你的动力等等，电池全部都是由电力去控制，那就意味着智能技术可以全面介入了。

它跟燃油车最大区别在于啥？燃油车，你的发动机、变速箱、离合器它都是物理装置机械部件，它很难全面的去实现智能化，包括你的信息的获取，这一些比如说你获取大量的路况的信息，路况信息怎么去直接作用到燃油车的发动机、燃油箱、变速器对吧？

就很难，技术上都是有问题，所以从电气化之后就是智能化，智能化会比电气化会带来更大的市场想象空间，对于整个汽车行业来说会带来颠覆式的商业模式的变化。

汽车行业现在比较典型特征就是主要靠卖车赚钱，然后第二手就是靠什么？燃油车还会有定期的保养，换机油滤芯，变成电动车之后只有卖车赚钱，后面的保养都赚不了钱，因为主要是电池这玩意还挺难弄。那么你后面怎么赚钱？对于车企来说差别在于什么？就是智能化。我给你做智能化的升级，比如说我们前两天给大家提到的特斯拉的智能升级化系统FSD，这玩意儿你首先要加这个软件就得花钱，软件升级你又得花钱，这对于车企来说就是源源不断的商业模式当中一个迭代了。这是一个主流的逻辑。

第二逻辑就是消费电子，为什么华为代表华为手机重出江湖，这确实是一个人类奇迹，谁都没有想到他怎么突然就搞出5G芯片了，由此带动了消费电子，就是整个手机产业的巨大的变革的空间。

以后会看我这手机有没有人工智能系统，最近一些手机厂商出现的迭代已经开始加人工智能系统，就是我内置的人工智能大模型，AIGC生成AI 自然学语言模型，就是百度文心一言这些玩意儿对吧？嵌入到了手机当中的所有的系统的底层，你在任何时候都可以用，随时可以去提问，随时可以借调用这样一个系统。手机也变成自动化了。

所以一个是以华为代表的硬件的全面升级，另外一个就是我们认为未来的这样一个智能产业链智能化的逻辑也是一个长期的就是手机在很久不怎么换新机了，现在正在有这样一个意向，大家懂的。那么从这两个逻辑去推导，虽然我们没有办法或者没有能力去参与类似于北交所这种纯粹的炒作、交易性机会等等。但是按照我们投资逻辑布局，华为的汽车链也好，电子链也好，收益还是很高的。

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