（报告出品方：申万宏源证券）

鸿蒙 1.0 是跨终端生态系统的尝试。2019 年，华为从智慧屏开始突破，后续应用于手 表、IOT 设备中，经历了较长时间的积累和产品验证。 鸿蒙 2.0 是在特殊背景下实现互联。其通过软件能力打破 IT 系统绑定单一品类硬件的 局限，以“软化创新“的方式补足硬件性能和连接的短板，可针对不同设备进行弹性部署。 鸿蒙 3.0 强调多设备的互联、智联。智能化设备种类的拓展，应用场景丰富，需要多 屏幕多载体的协同，不再是仅仅两个设备。一个典型的应用场景，例如智慧屏 多台音响 智能手机，即可以提供 5.1 声道声场自动优化，设备间的播放同步误差已经低于 300 微秒， 且通过优化算法降低对多设备摆放的位置要求。

1.1性能升级——应用流转，能力提升

为实现鸿蒙设立之初的“万物互联”愿景，叠加鸿蒙 3.0 核心的多设备互联，对多设 备跨终端的响应速度和流转能力提出了更高要求。 相对应的是，鸿蒙 3.0 系统的设备之间，应用流转变快，跨设备性能提升。例如， 1） 设备发现性能 50%；2） 高清投屏稳定性 100%，实现更好的超级终端体验； 3） 设备间播放误差 <300 微秒。

1）软总线技术（设备间互联互通之基础）。分布式软总线是分布式设备的通信基座，为设备之间的无感发现和零等待传输创造了 条件。对于开发者只需聚焦业务逻辑实现，无需关注组网方式和底层协议（鸿蒙已经实现 异构组网）。 例如，基于此种技术，手机通过“碰一碰”与料理设备直接连接，按照手机内应用的 参数设置设备，直接完成烹饪。

2）多设备之间的资源冲突问题，通过异构组网解决。 在多设备的智慧场景（例如智慧家居、智慧出行、运动健康等），不同场景下的设备 种类、数量和能力存在巨大差异。即使是同类设备，其对硬件能力的要求也不同。总结看 异构主要存在介质、协议、芯片、环境和场景 5 类，造成业务并发冲突高、互通兼容问题 多、传输可靠性难以保障。

传统的端对端通信方式，孤立使用设备硬件资源，因此传统操作系统在软件实现上将 业务与连接直接绑定，应用视角即通信视角，在面临多设备场景下，会因为连接冲突而无 法保障业务体验。 异构组网实际是对通信资源的抽象和统一管理。在设备异构情况下，分布式软总线的 组网模块构建了分布式业务的通信能力管理面，统一管理通信资源。从资源的角度进行统 一抽象，超级终端的所有 Lane 形成共享资源池，由软总线统一管理调度。 上层业务只需感知网络状态和调用传输 API 进行传输，无需关注底层细节，由分布式 总线自动分配合理的空口资源（频率、信道等），保证全局最优。

3）分布式设备虚拟化（超级终端）。实现不同设备的资源融合、设备管理、数据处理，将多设备共同形成一个超级虚拟终 端。针对不同的任务，自动选择能力合适的执行硬件，让业务连续在不同设备间流转。例 如显示能力、设想能力、交互能力、传感能力等。 例如：在智慧屏上玩游戏，可以将手机虚拟化为游戏手柄，借助手机的重力传感器、 加速度传感器、触控能力，提供更加的体验。

训练发生在端侧，耗费硬件资源，采用自适应的部署技术，对硬件资源的消耗建立上 限限制。 总结看，鸿蒙 OS 3.0 通过强大的通信能力打通了多场景，又凭借 AI 的领域和积累提 供更加智能化的体验。

用户数量已经证明了鸿蒙操作系统的成功，鸿蒙 OS 就是物联原生的最佳操作系统选 择，其已经拥有庞大的用户及产品规模，鸿蒙 OS 升级对整个 HMS（Huawei Mobile Services）都会带来巨大影响。 同时，2022 年 3 月，鸿蒙系统设备主动“暂不支持 Google 服务框架”也佐证了鸿 蒙生态已经可以满足需求。

3.1鸿蒙生态已经进入成熟发展期

2021 年 10 月的 HDC2021 开发者大会上，宣布搭载 HarmonyOS 的设备数量突破 1.5 亿台，已经是史上发展最快的智能终端操作系统。2021 年 12 月及 2022 年 4 月的新 品发布会上，宣布 HarmonyOS 设备数量增长至 2.2、2.4 亿台，生态设备发货量突破 1、 1.5 亿台。2022 年 7 月发布会上宣布鸿蒙设备数量超过 3 亿台。

鸿蒙的核心变化来看，对于设备开发者，可以按需调用其他终端的能力； 对于软件开发者，基于超级终端开发应用，聚焦上层业务逻辑，无需关注硬件差异， 实现“一次开发，多端部署”。 对于生态的持续开拓，鸿蒙已经具备充分条件—— 1） 一种生态拓展的方式：原子化服务、预集成方案。 2021 年就已经实现 501 万开发者，涵盖 170 国家地区，通过原子化的服务理念，鸿 蒙提供预集成方案。 通过预集成方案，软硬结合，降低生态的准入门槛，是新生态最佳的开拓方案。

3.3以史为鉴：塞班的挫折，就是由于生态的差距

塞班（Symbian）系统是 1998 年成立的塞班为手机设计的操作系统，广泛应用于诺 基亚手机上，2013 年后停止发展。从拥有爱立信、诺基亚、摩托罗拉、LG、三星等众多拥 护者，到被逐渐放弃，其主要原因就是被安卓完全冲击，实现在同赛道的完全替代。

安卓取代塞班的生态优势在于：1） 安卓是开源免费的，塞班是缴费加盟的； 2） 安卓开发者们进入门槛相对低，而塞班对于开发者不友好，开发复杂，编译时间特 别长，每次更新都要收费； 所以对于华为的生态建设，需要关注两个点： 1）鸿蒙就是开源的生态 此前有质疑华为的开源不全面，实则不然，只是面向的领域不同，塞班和安卓设计之 初都是完全面向智能手机的，鸿蒙是物联原生的，鸿蒙并不是像安卓替代塞班一样实现替 代。 2）对软件、设备开发者都足够友好 对于软件开发者提供完整的全套工具（甚至计划推出自主研发的编程语言），解耦的 思想贯穿开发过程，软件开发者可以实现“一次开发、多段部署”，省时省力。 对于设备开发者提供多种预集成方案，降低开发门槛，算力共享也可以为更多设备发 挥更大能力。

华为鸿蒙 OS 3.0 是此前 2.0 版本的延续和发展，其核心保持了其创立时的“原子化服 务”和“解耦”的基础思想，从产品理念到生态发展逻辑，都契合了华为的“第一性原理”。 第一性原理实际上是演绎法的一种：从根本原理着手，剔除干扰因素和“常识性”知 识的思考方法。其真正的力量在于它能将复杂的事情转化为简单的结构，便于人们理解。 能够理清混乱的思维和抛开其他人影响，允许我们从源头构建。 华为的“第一性原理”将操作系统从源头构建，把复杂的应用和逻辑解耦成简单的结 构，在生态发展到一定程度，设备数量具备“万物智联”的基础后，可以选择耦合，实现 更大的商业价值。

考虑到鸿蒙 OS 与之前华为的业务有所差异，我们预计本次鸿蒙的合作伙伴也将是专 门的形式。 根据不同的合作方式划分为：软件开发及服务、系统优化、软件系统、应用适配。 1） 软件开发及服务等前三类：本质是人力成本的商业模式，根据项目的增多同时扩人。 比如中软国际、润和软件、东软、诚迈等厂商，对操作系统的移植、中间件重构、 HMS 的建设，是以外包的形式切入，对于此类厂商是增量业务。2） 应用适配：本质是在不同操作系统上呈现产品，如金山办公在 Windows、IOS、 安卓、鸿蒙 OS 都适配，决定金山增长的是用户数或者说总设备量的增长。这对此 类厂商没有增量作用。 3）产业链公司如下，包括软件开发与服务/系统优化/软件系统/与华为紧密相关/芯片 与模组/智能控制器等。

服务模式经常不带来增量利润。帮助鸿蒙开发软件与提供服务的 IT 人力，可以平行移 动到为其他大客户提供产品或服务，所以公司总利润甚至总收入可能不变。以中国软件国 际（0354.HK）为例，我们分析下鸿蒙究竟为这些公司提供了增量业绩、更好的商业模式 没有： 中国软件国际在鸿蒙相关的业务分三块： 1、研发外包：根据 Wind 预计毛利率：25-30%； 2、中间件的开发：根据 Wind 预计毛利率：30-35% 3、接入模组：根据我们研究，未来的整个鸿蒙接入设备量是 10 亿级别起，即总市场 空间为百亿级别。由于中国软件国际是华为核心服务商，推测长期来看市场份额会维持在 20%。根据 Wind 预计毛利率：40%，未来可能毛利率下降。 在上面三种商业模式中，1）是持续模式，但并非业务增量。2）-3）是增量业务，但 是一次性的销售模式。

其他 A 股鸿蒙相关公司大多是服务模式，即与上述 1）类似。一旦华为鸿蒙业务爆发， 公司需要调配其他业务条线员工来完成，对公司整体的收入/利润增量应较低。 可见，目前 A 股鸿蒙相关软件与服务公司，其收入/利润未必增加。中国软件国际是罕 见有业务增量公司（例如接入模组）之一。当然，投资者可能认为：帮助华为提供服务， 进入生态，长期拓展软件产品线、拓展用户潜力大。这种推测在情理之中，但尚无法证明 有收入利润增量贡献。

芯海科技

芯海科技成立于 2003 年，是一家集感知、计算、控制、连接于一体的全信号链芯片设 计企业，专注于高精度 ADC、高性能 MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发 设计的企业。 公司于 2021 年 10 月 23 日与华为正式签署 HarmonyOS Connect《赋能支持服务协 议》，标志着芯海科技正式成为鸿蒙智联独立软件供应商。芯海是鸿蒙八家生态合作伙伴 中，唯一一家具备“芯片 解决方案 算法”的供应商。2021 年半年报显示，在项目合作方面已经完成 76 个报备，接入到鸿蒙智联的芯片发货量已经超过 200 万颗。截止 2021 年末，公司接入到鸿蒙智联的芯片发货量较 2021 年上半年实现倍量级递增，接入量在鸿蒙 生态合作伙伴中排名前三。

瑞芯微

瑞芯微成立于 2001 年，产品涵盖智能应用处理器芯片、数模混合芯片、接口转换芯片、 无线连接芯片及与自研芯片相关的模组产品等，形成了多层次、多平台、多场景的专业解 决方案，赋能智能硬件、机器视觉、行业应用、消费电子、汽车电子等多元领域。 近年来，公司大力研发 AIoT 产品、开拓相关市场，积极打造 AIoT 生态，已经成为 国内领先的 AIoT 芯片供应商。瑞芯微作为国内通用 SoC 的主要玩家，赋能百行百业，这 与 鸿 蒙 系 统 的 定 位 十 分 契 合 。 鸿 蒙 生 态 市 场 显 示 ， 目 前 瑞 芯 微 RK2296/RK3399/RK3566/RK3568 芯片均有相关模组适配 OpenHarmony。

全志科技

全志科技成立于 2007 年，主要产品为智能应用处理器 SoC、高性能模拟器件和无线 互联芯片，产品广泛适用于智能硬件、平板电脑、智能家电、车联网、机器人、虚拟现实、 网络机顶盒以及电源模拟器件、无线通信模组、智能物联网等多个产品领域。 在统一的产品集成开发模式下，可快速推出 SoC、PMU、WIFI 等高品质产品，搭配自 主研发的通用操作系统 Melis、Tina，以及对 Android、OpenHarmony 系统的快速适配 与优化完善，可向客户提供 SoC 的套片组合解决 方案。全志已经推出 两款支持 OpenHarmony 的开发板，分别为哪吒 D1 开发板、XR806 开源鸿蒙开发板。全志 T507 等多个芯片平台的开发版也在适配 OpenHarmony 系统。

晶晨股份

晶晨半导体成立于 2003 年，致力于多媒体智能终端应用处理器芯片（SoC 芯片）的 研究开发，芯片已广泛应用于各类智能家居、消费电子以及汽车电子领域。此外，公司还 致力于无线连接芯片的研究开发，公司已量产自主研发的支持高吞吐视频传输的双频高速 数传芯片。 目前尚无适配 OpenHarmony OS 的芯片、模组产品披露。

恒玄科技

恒玄科技成立于 2015 年，主要产品为蓝牙音频芯片、WiFi SoC 芯片，并逐步拓展到 智能手表芯片。公司智能音视频 SoC 芯片能够集成多核异构 CPU、WiFi/蓝牙基带和射 频、音频 CODEC、电源管理、存储、嵌入式语音 AI 和主动降噪等多个功能模块，是智 能音视频设备的主控平台芯片。 华为新发布的 SoundJoy 采用了公司 BES2600 系列主控。这是一颗集成蓝牙&WiFi 的智能家居单芯片方案，在保证算力的同时实现低功耗，为蓝牙音箱向智能 WiFi 音箱升级 提供支持，让智能音箱也能像蓝牙音箱一样实现不插电使用，带来新的市场空间。

北京君正

北京君正成立于 2005 年。公司的集成电路产品根据产品功能和应用领域主要分为四类， 微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片、模拟与互联芯片。其中公司微处理器和智能视 频芯片主要面向智能物联网和智能安防类市场，存储芯片和模拟与互联芯片主要面向汽车 电子、工业制造、医疗设备、通信设备等行业市场。 北京君正于 2021 年 10 月的华为开发者大会上，宣布 X2000 芯片产品已成功移植 OpenHarmony 操作系统。X2000 是北京君正推出的新一代多核异构跨界处理器产品，其 CPU 内核采用自研的 XBurst®2 双核 XBurst®0 三核结构。产品兼具应用处理器的出色 算力和微控制器的实时控制、低功耗的特点，适用于各类消费和商业的嵌入式应用领域。

乐鑫科技

乐鑫科技成立于 2008 年，公司产品以“处理 连接”为方向。在物联网领域，目前已 有多款物联网芯片产品系列。“处理”以 MCU 为核心，包括 AI 计算；“连接”以无线 通信为核心，目前已包括 Wi-Fi、蓝牙和 Thread/Zigbee 技术，产品边界扩大至 Wireless SoC 领域。 公司的硬件产品不仅可支持原生的自带操作系统的开发框架 ESP-IDF，还可以支持第 三方的操作系统，例如 NuttX、Zephyr、小米 Vela、开源鸿蒙等。公司于 2022 年 6 月 表示，目前选型 ESP32 或 ESP32-C3 产品都可接入鸿蒙系统。

博通集成

博通集成成立于 2004 年，公司产品类型分为无线数传芯片和无线音频芯片。公司目前 产品应用类别主要包括 5.8G 产品、Wi-Fi 产品、蓝牙数传、通用无线、对讲机、广播收 发、蓝牙音频、无线麦克风等，广泛应用在蓝牙音箱、无线键盘鼠标、游戏手柄、无线话 筒、车载 ETC 单元等终端。 博通集成表示公司的无线芯片可以支持鸿蒙生态，并与客户软件方案形成紧密协同。

九联科技

九联科技成立于 2001 年。公司主要面向运营商市场，主要产品包括智能网络机顶盒、 DVB 数字机顶盒、ONU 智能家庭网关、融合型智能家庭网关、智能路由器、NBIoT 模 块、4G 模块、LTE 通信模块、智能公交系统和智慧城市数据平台等；25G 前传光模块、 100G 数通模块、WIFI6 工业 CPE、鸿蒙 AI 算力开发板、智能摄像头等产品已经形成销 售。智能支付音箱、商业显示屏、边缘服务器、信创 PC 等产品已经开始研发投入。

新一代智能终端操作系统“鸿蒙”的发布和推广应用也对公司主要产品的发展起到明 显的催化和刺激作用，公司的智能家庭多媒体终端、网络通信终端和物联网通信模组均可 应用鸿蒙系统来为客户提供更简洁流畅并且安全可靠的全场景交互体验公司的”多平台嵌 入式软件开发技术“已完成对鸿蒙操作系统的适配移植工作，率先运行在 HI3798MV310、 Amlogic905L3、AmlogicA311D 等多个硬件平台上，相关产品也已经进入开发阶段。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】未来智库 - 官方网站

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