（报告出品方/作者：光大证券，吴春旸、万义麟）

1.1、 第一代电脑端操作系统（1985）：Windows 抓住 时代机遇，WinTel 联盟成为时代主宰

操作系统是管理电脑硬件与软件资源的程序，同时也是计算机系统的核心与 基石。在 50 年代初期，计算机每次只能运行一个程序，程序员会在卡上穿孔然 后由专业的操作人员将卡片插入电脑中，那时电脑运行速度缓慢，运行一个程序 通常需要几天甚至几周，因此手工操作的效率并不算低，但当电脑的运行速度越来越快，手工操作的速度逐渐慢于电脑运行的速度，人们需要一个方法使电脑能 够自行操作，电脑操作系统由此来临。

随着技术的进步，操作系统的功能逐步完 善，市面上出现了两个主流操作系统：UNIX 和 MS-DOS。但随着计算机硬件性 能的不断提高，PC 市场的不断扩大，UNIX 和 MS-DOS 不再能满足 PC 时代对 于操作系统的要求，其中 UNIX 价格过于昂贵，而 MS-DOS 采用的是命令行界 面，用户在执行指令的时候需输入代码，操作较为繁琐，市场此时急需一个性价 比更高、更为易用的操作系统。

由此，Windows 应运而生。微软在 MS-DOS 的基础上，采用了计算机图形 用户界面，改进人机交互方式，使操作更加简洁明了，且价格更加低廉，填补了 市场空缺的同时也推动了个人计算机的发展。

2005 年，谷歌收购了安迪·鲁宾创立的 Android 公司，随后在 2008 年推出 了 Android1.0 版本。尽管 Android1.0 版本存在许多问题，但安卓版本迭代迅 速，从 2.0 到 3.0 期间，安卓共进行了 13 次更新，包含 3 次大更新和 10 次小更 新，如此快速的更新频率显示了安卓良好的成长性，也给予了上下游厂商较强的 信心。

Windows Phone 由桌面端操作系统赢家微软研发，前身 Windows Mobile 曾与塞班和黑莓等展开竞争，但却在操作系统新旧交替之际不敌 iOS 和 Android，最后退出市场。相比 Android，Windows Phone 拥有几个致命的缺 陷，包括授权费高、新版本推出速度慢，出现过开发者断层等。由此可见，上一 个时代的赢家并不能保证在下一个时代也能站稳脚跟。

与 Windows Phone 相反，尽管 Linux 操作系统在 PC 端远远落后于 Windows，但在智能手机时代却凭借其良好的开源生态异军突起，以 Linux 为 内核的 Android 大获成功。

（2）微内核

微内核是一个相对于宏内核的概念，相比宏内核，微内核只保留最核心的功 能（如基础进程间通信、虚拟内存等），并将部分非核心功能（如文件系统、设 备驱动等）从内核中剥离出来并使其模块化，从而让不同的设备可以按需调用功 能模块。因此，微内核相比宏内核可扩展性高，可以适配更多的设备。同时，微 内核的安全性更高，在微内核架构中，模块与模块相互独立，即使单个模块出现 故障或受到安全攻击，也不会影响到整个操作系统。

鸿蒙大幅改善微内核效率低的劣势。尽管微内核具备可扩展性高及安全性高 的优点，但相比宏内核来说，效率也相对降低，因为微内核将非核心功能剥离至 用户态，不同系统功能的相互调用需要通过进程间通信实现，相比于宏内核空间 中模块间通信采用函数，微内核采用进程间通信，通信效率较低。但是随着科技 的进步，微内核效率较低的问题已经得到改善。

同时，分布式架构使得鸿蒙在时延，吞吐和抗丢包率方面做出了很大改进， 这也将大幅提升用户的交互和视听体验。

（3）华为自身的 HMS 应用生态：HMS 向全球开发者全面开放，未来生态 建设值得期待。HMS（HUAWEI Mobile Service）包含面向用户的 HMS Apps （由华为云、华为应用商店、华为主题，华为钱包、华为视频、华为音乐及用户 中心七大类组成）和面向开发者的 HMS Core。

HMS 对标谷歌的 GMS，但与 GMS 不同的是，HMS 的服务是开放的，2020 年 HMS Core 已开放 56Kits 和 12981APIs。同时，在 2020 年开发者大会上， 华为宣布 HMS Core 5.0 将全面开放，除 2019 年已开放的应用领域，还将开放 6 大领域包括软件，图形、人工智能、媒体、安全、系统及和硬件设备相关的能 力领域。华为于 2021 年 7 月 15 日上线 HMS Core 6.0，受到各大开发者社区和 科技媒体的高度认可。截至 2021 年 5 月底，华为注册开放者数量超 400 万，相 比 HDC（华为开发者大会）2020 时的 180 万实现翻番，全球集成 HMS Core 应用数量达 13.4 万，较 HDC2020 时的 9.6 万，半年时间增长 40%，增长迅速。 在用户端生态方面，华为消费者业务 CEO 余承东在今年 2 月举行的华为 MateX2 发布会上表示，HMS 月活已超 5.8 亿。

优博讯：优博讯成立于 2006 年，是 IoT 行业数字化解决方案提供商，核心 业务为研发、生产和销售数据采集设备和数据生成设备等。

公司是开源鸿蒙项目群 B 类捐赠人，将基于 OpenHarmony 系统创建行业 级物联网智能终端项目。根据深交所互动易及公司公告显示，目前公司已对基于 鸿蒙系统实现的产品和应用有深入研究，公司的部分智能打印机产品已适配鸿蒙 系统并实现批量生产和销售，后续公司将密切关注并跟进相关技术和产品应用， 加快开发更多适配/搭载鸿蒙系统的智能终端产品，积极参与鸿蒙生态圈建设。

拓维信息：公司成立于 1996 年，是中国软硬一体化产品与解决方案提供商， 主营业务为软件云服务和国产自主品牌(兆瀚)服务器等。

公司与华为建立了长期良好的合作关系，于 2017 年与华为云签署“同舟共 济”合作协议，随后于 2021 年成立基石研究院，全面对接华为研发团队，成立 HarmonyOS 联合创新实验室，并以银牌捐赠人的身份加入开源基金会，成为 OpenHarmony 项目群 A 类候选捐赠人，主导成立 OpenHarmony 工业互联网 SIG 和教育信息数据采集 SIG，打造基于 OpenHarmony 的工业互联网和其他行 业发行版和行业泛终端。根据开源鸿蒙官网介绍，目前拓维信息正在积极筹备成 立“开鸿智谷数字产业发展有限公司”，该公司将面向工业及其他相关垂直领域， 致力于 OpenHarmony 行业发行版研发。

思必拓：公司成立于 2008 年，专注于物联网技术的产品化，其手持智能终 端和工业平板等产品覆盖零售、物流、医疗、交通等各个行业。公司在嵌入式系 统底层开发与定制剪裁、条码和 RFID 等自动识别技术的集成、防爆设计和公交 支付等行业专项技术，人脸识别与语音识别的应用等领域拥有深厚的技术积累， 深耕行业多年，已服务全球超 5000 家客户。

公司于 2019 年加入福建新大陆自 动识别技术有限公司，成为其控股子公司，协同进入发展新阶段。 根据开源鸿蒙官网及新大陆公司公告显示，公司是开源基金会的银牌捐赠 人，也是开源鸿蒙项目群 C 类捐赠人，根据开源鸿蒙官网介绍，公司未来将在 政企大客户专属操作系统定制方面与开源基金会及开源鸿蒙项目群开展密切合 作，并持续在移动安全操作系统与安全云方面作出贡献。

3.2、 关注方向二：响应适配鸿蒙的国产芯片公司，拥有 巨大的后续增量潜力

鸿蒙的开启加速了产业链的进化，而芯片则是整个产业链的基石，是市场延 伸的起点。2020 年，美国针对华为的禁令正式生效，华为无法从第三方获得芯 片，华为海思受阻，而国家大力推动信创产业的发展，本土高端芯片有望崛起。 鸿蒙能够适配目前主流的智能硬件芯片平台，以 ARM 为主，同时也支持 RISC-V。 未来，RISC-V 因其免费开源的特性和灵活性，在物联网时代更具优势，或将在 x86 和 ARM 以外形成新的格局，为国产芯片带来弯道超车的机会。

全志科技：全志科技成立于 2007 年，是国内领先的智能应用处理器 SoC、 高性能模拟器件和无线互联芯片设计厂商。公司从平板电脑 SoC 起家，自成立 以来，一直致力于为客户提供系统级的超大规模数模混合 SoC、智能电源管理 芯片、无线互联芯片以及相关软硬件的研究与应用技术开发，目前公司全面推进 多元化发展，在智能终端、智能车载、OTT、无线通信等领域均有所布局，实现 了从单市场、单产品、单客户向多市场、多产品、多客户的平台化转型。公司在 多个应用市场以“智能大视频 AI 赋能”的模式进行业务拓展，与多家行业标杆 客户建立战略合作关系，打通智能语音、智能视频应用的完整链条，成功卡位 AIoT 入口端芯片赛道。

根据华为开发者大会 2021 开源鸿蒙分论坛消息显示，目前公司已上线两款 适配 OpenHarmony 的芯片产品，分别为适用于轻设备的 XR806 和适用于标准 设备的 T507。未来，公司还将上线多款芯片，包括计划于 2021 年 12 月上线的 基于 RISC-V 适用于标准设备的全志 D1。

瑞芯微：瑞芯微成立于 2001 年，深耕芯片行业 20 余年，已形成多层次、 多平台的专业解决方案，赋能智慧视觉、智能家居、平板电脑、电视机顶盒、手 机影像处理等多元应用领域，拥有国内领先的技术优势。

2021 年 6 月鸿蒙的开源再次加速 AIoT 产业链的扩张。公司在智能家居、 智慧显示、人工智能、泛安防、车载应用等 AIoT 下游全方位布局，迎接万物智 联新时代。公司以技术优势抢占高端市场，进一步提升渗透率；在扫地机器人的 智能芯片方案上在国内处于绝对领先地位；在泛安防领域新的平台型芯片 RK3588 是市场上唯一能够有效填补海思空位的产品，2022 年出货量将迎来快 速提升。

芯海科技：公司成立于 2003 年，是全信号链集成电路设计企业，主营业务 为 1）模拟信号链芯片；2）MCU 芯片；3）健康测量 AIoT 芯片。公司核心技术 为高精度 ADC 和高可靠性 MCU，可以为物联网设备提供精准测量、智慧传感、 无线连接为基础的物联网整体解决方案。

根据公司 2021 年半年报资料显示，芯海科技是鸿蒙智联生态战略合作伙伴， 基于鸿蒙智联推出蓝牙解决方案。在项目合作方面，已经完成 76 个报备，报告 期内，接入到鸿蒙智联的芯片发货量已经超过 200 万颗。感知与测量是主动智 能 AIoT 的基石，未来公司将凭借其在高精度 ADC 和高可靠性 MCU 的技术优 势，继续深入与鸿蒙的合作，协助传统硬件升级为智能硬件，为众多家电厂商、 智能硬件公司的产品打造一个完整的智能 IoT 体系。

3.3、 关注方向三：服务鸿蒙推广的方案公司，拥有较大 的长尾市场

随着下游应用市场的繁荣，搭载鸿蒙系统的设备数量增多，帮助鸿蒙进行软 硬件适配工作的公司将迎来广阔的市场空间。

润和软件：公司成立于 2006 年，主营业务是向国内外客户提供新一代信息 技术为核心的产品、解决方案和服务，聚焦金融科技、智能物联等业务领域。公 司是 OpenHarmony 项目群工作委员会七家发起单位之一，OH Dev-Board-SIG （开发板兴趣组）的领导者，负责鸿蒙的接入认证和芯片平台适配等工作。公司 推出了多款基于 OpenHarmony 的智能硬件平台，包括首批 OpenHarmony 硬 件 HiSpark 系列，首个基于第三方芯片的高性价比 Wi-Fi&蓝牙双模 OpenHarmony硬件Neptune系列和首个基于OpenHarmony标准系统的富设 备智能硬件平台 DAYU 系列等。

中科创达：公司成立于 2008 年，是全球领先的智能操作系统产品和技术提 供商，以智能操作系统技术为核心，专注于 Linux、Android 等智能操作系统底 层技术及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，拥有软件开发、技术服务、软 件许可和商品销售四种业务模式并在智能软件、智能网联汽车和智能物联网三大 市场深耕多年。

均胜电子：公司成立于 2004 年，是一家全球化的汽车零部件优秀供应商， 在全球 30 个国家拥有员工超 5 万人，主要致力于智能座舱、智能驾驶、新能源 电控和汽车安全系统等的研发与制造。

2021 年 8 月，均胜电子控股子公司宁波均联智行科技股份有限公司与华为 签署合作协议。双方将重点在智能座舱领域进行深度合作，合作产品将搭载华为 提供的智能座舱核心模组、鸿蒙车机操作系统、HMS-A 核心能力平台及鸿蒙应 用生态。其中，均联智行基于华为平台能力，提供从域控制器、操作系统至应用 层的软硬件智能座舱完整解决方案。

中软国际：公司成立于 2000 年，是中国最大的 IT 服务商，OpenHarmony 项目群工作委员会七家发起单位之一。公司与华为有着深厚的合作基础，且深度 参与了鸿蒙的开发工作，对鸿蒙操作系统有着深刻的了解，公司的愿景是在 2025 年成为鸿蒙生态全栈式使能业务领跑者，将具备的能力有 3 种：1）SaaS 层场 景解决方案能力：UX 交互能力、APP 开发能力、分布式部署能力、SDK 开发能 力、嵌入式开发能力等；2）PaaS 层使能智能化能力：OpenHarmony 定制、 AIoT 方案板等；3）IaaS 层使能接入能力：芯片适配、软件开发和硬件开发。

诚迈科技：公司成立于 2006 年，提供基于主流移动操作系统的软件开发和 技术支持服务、移动互联网软件开发和运营服务以及智能终端、智能汽车、智慧 城市等解决方案，拥有优质、稳定的客户群体，与知名移动芯片厂商、移动终端 设备厂商、汽车厂商以及移动互联网厂商建立了长期稳定的合作关系。 公司与华为合作多年，主要为华为提供软件外包服务包括软件技术人员劳务 输出业务和软件定制服务等。

东软集团：公司成立于 1991 年，是一家面向全球提供 IT 解决方案与服务 的公司，在大健康、车联网和智慧城市三大领域都处于领先地位。根据公司 2021 年半年报资料显示，在大健康领域，公司社保业务覆盖人群超过 7 亿，为 23 万 医疗两定机构提供软件与服务。在车联网领域，东软车载系统已覆盖全球前 30 大汽车厂商的 85%。在智慧城市领域，公司已与 30 多个城市签署战略合作协议。 公司目前是 OpenHarmony 项目群 C 类捐赠人，未来希望通过全栈软件工程服 务能力及 30 年行业积淀促进开源项目高质量发展。

东方中科：公司是提供仪器销售、租赁、系统集成及相关技术服务的综合服 务商，于 2021 年收购万里红科技。万里红专注于信息安全保密、大数据及区块 链智能应用、电子政务信创工程、虹膜识别、和操作系统五大主营业务领域。万 里红与华为保持着良好的合作关系，万里红操作系统与华为的部分软硬件产品有 商业的兼容互认证。同时，公司是 OpenHarmony 项目群 C 类捐赠人，积极参 与 SIG 组工作，根据开源鸿蒙官网介绍，由万里红贡献的 SElinux（Linux 内核 中的一个子系统，用来增强 Linux 系统的安全性，能够最小化系统遭到攻击后的 损失）代码经过初步评审，合规修改，已并入主仓。未来，万里红将继续在安全、 移植等技术组贡献力量，同时也将继续支持开源鸿蒙整体生态的建设。

3.4、 关注方向四：鸿蒙生态应用开发商，在鸿蒙用户基 数较大后业务有一定弹性

HMS 为目前鸿蒙生态中较为成熟的服务体系之一，华为 HMS 对标谷歌 GMS，华为消费者业务 CEO 余承东在 2021 年 2 月宣布，华为 HMS 月活用户已 超 5.8 亿。此外根据华为开发者大会 2021 消息显示，HMS 已集成超 10 亿应用。 未来随着搭载鸿蒙系统的设备数量上升，包括但不限于 HMS 的鸿蒙应用生态还 将进一步繁荣，基于鸿蒙的应用开发商也将获得持续业绩增量。

科蓝软件：公司成立于 1999 年，致力于向以银行为主的金融机构提供线上 应用软件产品及国产化数据库等技术产品和服务。

根据公司 2021 年半年报资料和深交所互动易显示，公司已与华为在多个方 面展开合作，包括但不限于：1）基于 eID 与华为 HMS 推出手机柜台；2）联合 华为共同发布业内首款 5G 数字银行产品——5G 消息；3）联合华为为泸州银行 开发的未来银行体系，是业内第一个依托鲲鹏计算平台，基于华为云建设的分布 式金融核心云平台，提供了首家全栈信创解决方案；4）发布鸿蒙移动金融兼容 工具与方案。华为在全球服务于 60 多个国家和地区的 2000 多家金融客户，包 括全球 100 强银行中的 47 家，而科蓝软件拥有全互联网产业链产品和强大的产 品实施能力，未来两者强强联合不仅将为公司带来业绩增量，也将加速金融行业 的变革。（报告来源：未来智库）

梦网科技：梦网科技成立于 2001 年，是国内领先的云通信服务商，梦网构 建了以“消息云、视讯云、终端云、物联云”四位一体的企业云通信服务生态， 为企业提供全方位的云通信服务。

在 2020 年华为全联接大会上，华为正式推出华为服务号。华为服务号是基 于华为终端（包括但不限于手机）打造的营销、转化、服务为一体的经营阵地， 可有效帮助商家降低公域获客成本，增加流量导入和私域运营效率。截至 2021 年 5 月，华为服务号月活达 2.5 亿。梦网科技作为华为服务号的服务商，助力商 家快速接入服务号，并实现营销转化落地。

万兴科技：公司旗下多款产品已进入华为 HMS 生态系统，众多办公效率类 产品也完成鲲鹏云桌面适配。在 2020 年的华为开发者大会上，万兴科技旗下视 频剪辑软件万兴喵影获得华为智慧办公生态最佳合作伙伴奖，万兴科技旗下绘图 创意产品 MindMaster 获得华为智慧办公生态最具潜力合作伙伴奖。前不久的岳 麓峰会上，万兴科技亮相由华为承办的科技创新专场并表示，未来万兴科技将加 大与华为等企业的连接，更深入地融入国产生态圈。

3.5、 容量估计：L2 到 L0 级各层设备解析

（1）L2 级设备包括支付终端、手持终端等，可分为定制化产品和标准化产 品：

（1.1）定制化产品：定制化产品售价较标准化产品更高，价格通常在 2000-3000 元/台。其中工业平板具备存储、电话、数据采集等多种功能，可应 用于物流快递、零售、公用事业、行政执法等行业。物联网智能化可有效帮助传 统市场和环节提质增效，同时还可降低人力成本，使行业运作更加高效、稳定和 可靠。

（2.1）智能可穿戴类设备：智能可穿戴设备包括智能手环、耳机等。2020 年中国智能可穿戴设备出货量突破 1 亿台，同比增加 8.1%。中国智能可穿戴设 备行业利好政策较多，其中研发医疗可穿戴设备已被上升为国家战略，根据健康 界研究院预测，2020-2025 年中国智能可穿戴设备出货量复合增长率 20%，2025 年中国智能可穿戴设备出货量将达 2.66 亿台。

（2.2）智能音箱：除手机外，智能音箱被视为最有可能成为智慧家居枢纽 的产品。智能音箱也是率先受到大量普及的一款智慧家居产品之一，2020 年受 疫情影响，智能音箱出货量同比下降 8.6%，2021 年出货量有望恢复到疫情前水 平，根据 IDC 预测，2021 年我国智能音箱出货量将超过 4200 万台，同比增长 14%。智能音箱市场集中度高，根据 IDC 数据，2020 年阿里、百度和小米占据 中国智能音箱市场超过 95%的市场份额。华为智能音箱受用户关注度高，未来 有望打破三足鼎立的局面。

（2.3）智能安防：智能安防的产品包括智能摄像头、智能猫眼等。以智能 摄像头为例，智能摄像头拥有协助照看家中老人和小孩，预警火灾和偷盗的发生 等功能，随着人口老龄化和二孩政策的放开，智能摄像头的普及和应用也将越来 越广泛。根据艾瑞咨询数据，2020 年，中国家用摄像头出货量为 4040 万台， 随着设备成本的降低，2025 年家用摄像头出货量预计将达到 8175 万台，市场 规模为 149 亿元。

（2.4）行车记录仪：行车记录仪是车联网的一部分，可以充分集成 wifi、 倒车影像、语音识别、导航等功能，随着我国智能网联汽车渗透率进一步提 升，行车记录仪的市场份额也在增长，2020 年我国行车记录仪市场规模约 154.8 亿元，2025 年市场规模将增长至 263.7 亿元。

（3）L0 级包括智能家居领域的连接类模组、传感器设备：

3. 产品解决方案，推动商业化落地：除国产化替代需求以外，鸿蒙的分布 式架构也使得其脱颖而出，助推产业升级。以银行场景为例，以前服务于银行场 景的设备繁杂，包括柜面设备如柜外清、操作终端、打印机和扫描仪等，外拓设 备如背夹、卡箱等，且设备之间彼此独立，而鸿蒙的分布式软总线技术可以打破单一硬件边界，使得终端之间互相调用形成柜面、外拓超级终端，提升工作效率。 同时，鸿蒙也将改变用户与设备的交互模式，使得交互更加灵活。 作为鸿蒙的核心共建单位，润和结合多年行业经验，助力鸿蒙加速在智慧金 融、智能电力、智慧地产、智能家居、智能穿戴等领域的商业化进程。公司的商 业模式主要为 NRE Royalty（一次性工程费用 分成费用）。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。未来智库 - 官方网站

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